آموزش مالی و اقتصادی

تحلیل بازار سهام (آموزش انواع تحلیل در بازار بورس)

در این پست می خواهیم با تحلیل بازار سهام (تحلیل بازار بورس) آشنا شویم.
امروزه بیشترین مقدار سرمایه گذاری ها از طریق بازارهای بورس در سطح جهان مبادله می شود.
بعلاوه بورس به عنوان یک ابزار سرمایه گذاری هم برای سرمایه گذاران کلان اقتصادی و هم برای عموم مردم به کار گرفته می شود.
برای تحلیل بازار سهام دو تحلیل  بنیادی و تکنیکال داریم.
تحلیل بنیادی که عوامل اساسی تعیین کننده آن ارزش ذاتی یک سهم می باشد.
تحلیل تکنیکال در یافتن زمان مناسب برای خرید و فروش سهام و با هدف پیش بینی آینده روند قیمت ها انجام می شود.
در ابتدا عواملی که در تحلیل بنیادی مورد نیاز است شرح می دهیم. با ما همراه باشید.

تحلیل بازار سهام از منظر تحلیل بنیادی (fundamental analysis)

یک سرمایه گذار موفق باید قبل از اینکه سهام شرکتی را انتخاب کند، وضعیت کلی آن سهم را به طور دقیق مورد بررسی و تحلیل قرار دهد تا بتواند تصمیم هوشمندانه ای بگیرد. وضعیت کلی مانند عوامل محیطی (وضعیت اقتصادی و سیاسی شرکت، بودجه سالانه شرکت، قوانین و مقرارت )، عوامل مرتبط با صنعت (عرضه و تقاضا، حجم سرمایه گذاری در صنعت، نحوه سرمایه گذاری محصولات ) و عوامل درونی شرکت (وضعیت دارایی و بدهی های شرکت، نسبت P/E ، ترکیب سهامداران شرکت ) می باشد؛ و با تجزیه وتحلیل این عوامل و در زمان مناسب اقدام به سرمایه گذاری در آن سهم می کنند. سرمایه گذار بعد از بررسی این عوامل، ارزش ذاتی( واقعی) آن سهم را مشخص می کند. سپس با مقایسه ارزش واقعی با ارزش فعلی تصمیم گیری می کند.

مقایسه ارزش ذاتی و ارزش فعلی

اگر ارزش واقعی(ذاتی) بیشتر از ارزش فعلی باشد آن سهم امکان رشد بیشتری دارد و گزینه خرید می باشد. اگر ارزش واقعی کمتر از ارش فعلی باشد اصطلاحا آن سهم گران است و گزینه فروش می باشد. اما اگر ارزش ذاتی و ارزش فعلی با هم برابر باشند قیمت آن سهم منصفانه است و از خرید و فروش سهم سودی عاید نمی شود. اما ارزش ذاتی دائما در حال تغییر است و سرمایه گذاران نیاز به اطلاعات به روز دارند تا بتوانند تحلیل به موقعی انجام دهند.

تحلیل بازار بورس
تحلیل بازار سهام (تحلیل بازار بورس)

عوامل درونی شرکت در تحلیل بنیادی

عوامل درونی شرکت، تحلیل بنیادی است که سرمایه گذار به درک عوامل کمی و کیفی برای تحلیل بازار بورس می پردازد. عوامل درونی شرکت به دو دسته کمی و کیفی تقسیم می شود:

1-عوامل کمی

 قابل اندازه گیری با اعداد هستند و دقت زیادی در ارائه تحلیل سهام نشان می دهند.مانند صورت سود و زیان، صورت وضعیت مالی و صورت جریان وجوه نقد

صورت وضعیت مالی

نشان دهنده وضعیت دارایی ها و بدهی های یک شرکت در یک برهه ای از زمان را نشان می دهد.

صورت سود و زیان

عملکرد شرکت را در یک دوره زمانی مشخص نشان می دهد و اطلاعات آن در مورد درآمد، هزینه و سود شرکت می باشد.

صورت جریان وجوه نقد

اطلاعات ورودی و خروجی وجوه نقد را نشان می دهد.

2-عوامل کیفی

عواملی هستند که به نحوه کیفیت مدیران، مدل تجاری و مزیت رقابتی توجه می کند.

مدیران

بسیاری بر این عقیده هستند که مهم ترین عامل برای سرمایه گذاری مدیریت خوب شرکت است.

مزیت رقابتی

موفقیت یک صنعت بستگی به توانایی و ماندن در صحنه رقابت می باشد.

مدل تجاری

باید مدل کسب و کار شرکت و فعالیتی که شرکت انجام می دهد، اطلاعات لازم را داشته باشیم.

هیچ کدام از عوامل کمی و کیفی به تنهایی خوب نیست و باید یک سرمایه گذار به هر دوی این عوامل اهمیت دهد.

EPS و DPS چیست؟

EPS یکی از پرکاربرد ترین مفاهیم بورسی برای تحلیل بنیادی در تحلیل بازار سرمایه برای سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای می باشد.

EPS در تعریفی ساده به میزان سود آن شرکت به ازای هر سهم شرکت بدست آمده است.

DPS به میزان EPS است که بین سهامداران شرکت تقسیم می شود. شرکت ها سیاست های متفاوتی در مورد تقسیم سود دارند. برخی از شرکت ها ترجیح می دهند بیشتر سود خود را بین سهامداران تقسیم کنند و برخی دیگر درصد کمی بین سهامداران و بخش عمده سود را برای انجام طرح های توسعه ای اختصاص می شود و اینکه برای فهمیدن رویه میزان تقسیم سود به روند شرکت توجه و مورد بررسی قرار می گیرد.

مهم ترین ابزار برای تحلیل بنیادی استفاده از سامانه کدال می باشد.

تحلیل بازار سهام
تحلیل بازار سهام

تحلیل بازار سهام از منظر تحلیل تکنیکال(Technical analysis)

تحلیل تکنیکال یک هنر در عصر بازار سرمایه است و یکی از جدیدترین تحلیل های بورسی است که به ما این امکان را می دهد تا با استفاده از تکنیک های که شامل اندیکاتورها، نمودارها، حجم معاملات و عرضه و تقاضا هستند به پیش بینی قیمت سهم بپردازیم و حرکت بعدی سهم را تشخیص دهیم.

سه محور اصلی که در بحث تحلیل تکنیکال مطرح می شود:

  1. تاریخ تکرار می شود.
  2. همه چیز در قیمت ها لحاظ می شود.
  3. قیمت ها بر اساس یک روندی حرکت می کنند.

این سه مورد در تحلیل تکنیکال حرکات قیمت را به عنوان فعالیت حجمی از بازیگران بازارهای مالی ارائه می کنند و رفتار آن ها با هیجانات و احساسات همراه است و باعث می شود حرکت دارای الگویی و قابل پیش بینی باشد.

انواع تحلیل تکنیکال

تحلیل بازار بورس از منظر تحلیل تکنیکال به دو دسته تقسیم می شود:

تحلیل تکنیکال ذهنی: این تحلیل بر اساس یکسری از مشاهدات است. پس از مشاهده، هر فردی برداشت خود را از آن الگو خواهد داشت. مانند الگوهای کلاسیک

تحلیل تکنیکال عینی: این نوع تحلیل بر اساس محاسبات انجام می شود و تا حدودی دقیق است و به عبارتی تفسیر همه تحلیل گران می باشد.

 مراحل پیشنهادی تحلیل تکنیکال

1-سهام مورد توجه را پیدا می کنیم

با تحقیق و بررسی متوجه این امر میشویم که در حال حاضر به کدام صنعت بورسی توجه بیشتری می شود. این اولین و مهم ترین قدم است.

2-استراتژی مناسب را پیدا کنید

در قالب سهامی که انتخاب کرده اید استراتژی مهم تر را پیدا کنید.

3-ابزار مورد معامله و ابزار تحلیل خود را بشناسید

برای انجام معامله نیاز به یک کد که از کارگزاری مورد نظر دریافت کرده اید نیاز دارید و به برنامه ای نیاز دارید که بتوانید تحلیل نمودارها را انجام دهید.

4-ابتدا با سرمایه کم شروع کنید

بدون دانش و مهارت اندک وارد بورس شدن اشتباه بزرگی است اما در این حالت با سرمایه پایین استراتژی خود را بسنجید.

5-حد ضرر تعیین کنید

یکی از عواملی که باعث موفقیت در بازار بورس می شود گذاشتن حد ضرر و اجرای آن می باشد.

بهترین برنامه تحلیل تکنیکال دربازار بورس ایران برنامه مفید تریدر یا متاتریدر می باشد.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی
تحلیل بازار سهام (تحلیل بازار بورس)

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی یکی از بهترین روش های تحلیل بازار سهام است. اما روش تحلیلی هر کدام با دیگری تفاوت دارد.

تفاوت تحلیل بنیادی و تکنیکال در داده های ورودی

تحلیل گران بنیادی تحلیل خود را با وضعیت مالی شرکت شروع می کنند و برای ارزش ایجاد کردن با اعداد سروکاردارند. در تحلیل بنیادی به وضعیت درآمد، صورت وضعیت مالی و وضعیت نقدینگی و … تحلیل انجام می دهند اما در تحلیل تکنیکال نیازی به بررسی وضعیت مالی یک شرکت نیست و اینکه قیمت شامل تمامی موارد مورد نیاز برای پیش بینی آینده بازار سهام می باشد.

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در ایجاد ارزش

در تحلیل تکنیکال قیمت سهم به عرضه و تقاضا بستگی دارد و به ارزش واقعی سهم توجه نمی شود اما در تحلیل بنیادی به ارزش ذاتی(واقعی) سهم توجه می شود.

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در زمان

در تحلیل بنیادی برای پیش بینی ارزش سهام در بلند مدت به آن توجه می شود اما در تحلیل تکنیکال به تغییرات قیمت سهم در کوتاه مدت  توجه می شود. در تحلیل بنیادی باید سرمایه گذاران تحمل کنند چون صورت های مالی که آن ها بررسی می کنند سالانه است و اطلاعات را به صورت فصلی یا سالانه بررسی می کنند. اما در تحلیل تکنیکال می توان نمودارهای سهام ها را به چند هفته، چند روز یا دقیقه محدود کرد.

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در اهداف

در تحلیل بنیادی سرمایه گذار به قیمت های پیش بینی شده تمرکز می کند. یعنی زمانی که قیمت بازار پایین تر از ارزش ذاتی می شود اقدام به خرید می کند. در تحلیل تکنیکال به قیمت بازار توجه می کند و هدف این است که در زمان معامله گری خرید انجام شود و فکر می کند می تواند بعدا به قیمت مناسب تری فروش انجام دهد.

 تحلیل بازار سهام از طریق تابلوی بورس

در تحلیل بازار سهام (تحلیل بازار بورس) اطلاعاتی را که در مورد سهم مورد نظرمی خواهند، را می توانند تا حدودی از طریق سایت مدیریت فناوری بورس تهران (www.tsetmc.ir) که در اختیار عموم قرار گرفته است، مورد استفاده گیرند. بدین منظور وارد سایت شده و سهم مورد نظر را جستجو و اطلاعاتی کلی سهم را مشاهده می کنند؛ تا بتوانند تحلیل سهام انجام دهند و سیگنال خرید را دریافت کنند. در این سایت اطلاعاتی که مربوط به تحلیل بنیادی و تکنیکال مورد نیاز است یافت می شود.

تابلوی معاملات سهم داده هایی را در اختیار می گذارد که شامل 3 دسته هستند:

  1. داده های متغیر لحظه ای و روزانه (قیمت، حجم، تعداد معاملات و …)
  2. داده های متغیر دوره ای (ترازنامه، صورت سود و زیان، DPS و  EPS و …)
  3. اطلاعات هویتی (اعضای هیئت مدیره، سهامداران و …)
تحلیل بازار سهام
تحلیل بازار سهام

تاثیر کرونا در بورس

این روزها شیوع کرونا بر روند فعالیت ها در حوزه های مختلف تاثیر گذاشته است.

ویروس کرونا تحلیل بازار سهام (تحلیل بازار بورس) را دچار فراز و نشیب هایی کرده است که تاثیر این ویروس در بازار بورس جهانی فقط منفی نبوده و در بعضی از سهم ها رشدی مثبت را داشته ایم. مانند سهم شرکت های بیوتکنولوژیکی که در عرض چند هفته و با گسترش این بحران ویروس کرونا جهش بیش از 40 درصدی در این سهم ها را تجربه کرده است و قیمت سهم آن ها دو یا سه برابر شده است.

توصیه جدی برای تحلیل گران بازار سرمایه

از سرمایه گذاری بر روی شرکت هایی که بیش از اندازه معمول موجب آلودگی می شوند و یا محصولات مضری تولید می کنند جدا پرهیز کنید. این شرکت ها بیش از شرکت های دیگر در معرض ریسک قوانین و محدودیت ها هستند و شاید همین فردا تولید آن ها متوقف شود.

سخن آخر

ما در این مقاله سعی داشته ایم مواردی که برای تحلیل بازار سهام (تحلیل بازار بورس) مورد استفاده سرمایه گذاران است به طور کلی مورد بررسی قرار دهیم. ما به تعریف تحلیل بنیادی و تکنیکال به صورت کلی پرداختیم و نتیجه کلی این مقاله اینکه برای خرید سهام اطلاعات بنیادی، تکنیکال ،اخبار و عوامل تاثیر گذار جهانی همه و همه برای تحلیل سهام اثر گذار هستند.

نمایش بیشتر

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا